Тизер + Модель + Бизнес-план + ??
Есть разница и довольно существенная между…
- поиском инвестора в бизнес/проект/стартап и
- привлечением финансирования на покупку целой компании
Причем дело совсем не в размере капитала.
Но принципиальных отличий здесь больше - как минимум, 4:
1) Банки и фонды знают, что компании НЕ живут в вакууме
У каждого бизнеса есть процессы, клиенты, поставщики, сотрудники, технологии, конкуренты, правовое регулирование…список длинный.
Поэтому, принимая решение о финансировании на долгий срок, кредиторы посмотрят не только на отчетность. Но и на то…
- сколько каналов сбыта?
- кем и как он управляется?
- как долго собирает выручку?
- сколько должен контрагентам?
- компетентен ли его персонал?
- все ли процессы прозрачны?
- чем он лучше конкурентов?
- насколько легитимен?
- и многое другое!
Факторами отказа может стать как слишком большая зависимость от одного клиента или поставщика, так и плохо продуманная стратегия или слишком изношенное оборудование.
Кстати, если привлечь партнеров в сделку не получается, это может быть сигналом, что актив так себе!
2) Предыстория создания и развития компании
Хотя бизнесы родом из 90х сегодня все реже выставляются на продажу, но финансовые партнеры тоже НЕ живут в вакууме. И каждый держится за свою репутацию, чтобы в будущем не оказаться связанным ни с чужим темным прошлом, ни с токсичной бизнес-моделью.
И никакая супер-презентация и/или грандиозные планы по развитию не помогут убедить кредитора наступить на горло собственной песне, если он заметил подобный изъян.
3) Репутация нового владельца. Или «План Б»
Здесь дело не только в возможной токсичности, но и в достаточном опыте будущего собственника. А также в его успешном послужном списке из побед и других активов.
Простыми обещаниями и чистыми намерениями сегодня не обойтись. Получить финансирование без референций и/или протекции и раньше было сложно. Но теперь банки хотят почти абсолютной уверенности, что в случае дефолта им будет что и с кого стребовать.
Потому как при негативном сценарии только запасные твердые активы смогут полностью или частично покрыть убытки. Отсюда и запрос на участие в сделках собственными деньгами в пределах 15-30%, а также на залоги, личные поручительства и/или независимые гарантии.
4) Целевое использование средств и контроль за ковенантами
Эти инструменты стали почти традиционными за последние 5 лет. Суть простая - чем раньше заметить симптомы, тем легче потребуется лечение.
Кейсы с банкротствами требуют ну, очень много времени, ресурсов и тяжелы в исполнении. Причем итог часто предсказуем -> все побегали, чтобы согреться. А реально успешных историй, как бизнес упал, прошел через санацию, заработал денег и со всеми рассчитался - почти нет…
Таким образом, уровень подготовки и качество материалов и питчей имеет лишь ограниченное значение.
Прежде всего сам актив должен быть хорошим!
