Что такое экономический цикл?
В 2017-20гг в США закрылось на ~15.000 торговых точек больше, чем открылось и в 2021 - еще минус 500.
За 5 лет офлайн остыл и прирост в 2022 составил ~2.000 магазинов.
Если заметили, то офлайн начал сворачиваться еще до КОВИДа.
Но тогда в чем причина?
Дело в том, что пока рынок молод и потребитель еще не знает, где находится его «потолок» цены, все развивается по правилам продавца:
- цены - выше
- сервис - так себе, зато экономия
Отсюда высокая операционная маржа, которая (i) дает заработать и (ii) привлекает все новых участников.
Речь, как вы поняли, про бумирующий рост екоммерса в целом и про формат маркетплейсов в частности. И да, они продолжают расти, но темпы падают.
И что это значит
близко насыщение. Другими словами - молодой еком созревает. И чем больше продавцов приходит в онлайн, тем острее идет борьба за потребителя.
В итоге положение вещей меняется:
- цены - все ниже
- сервис - лучше, а это дорого
Маржа снижается, и рынком начинает править покупатель
Теперь игроки несут убытки и уходят…но нет, не из бизнеса. Они переходят…обратно в офлайн, где конкуренция подупала, аренда снизилась, а маржа - снова подросла.
Подобные циклы встречаются во всех сегментах и сферах.
Например, нефтянка. Помните, как при ценах в $100-140 за баррель выстрелили сланцы? И как потом при ценах в $30-40-50 выстроились очереди на консервацию скважин?
Или недвижка. В тех же Штатах перегрев и охлаждение рынка происходит с завидной регулярностью. Один только ипотечный кризис 2008 чего стоит!
Возвращаясь к маркетплейсам - крупные игроки инвестировали в инфраструктуру и теперь нужна прибыль. Отсюда более высокие комиссии, долгие сроки оплаты и жесткие условия хранения.
Прийти на еком по-прежнему просто. Но вот прежней маржи там уже нет. Пока. И продавцы сменяют фокус на старый добрый оффлайн. А там - видно будет!
Э - Экономика
